Azure 클라우드의 성장세가 둔화되고 자본 지출이 66% 급증해 $37.5B에 이르면서 Microsoft 주가가 10% 급락해 AI 투자에 대한 우려가 커지고 있다.

메타 주가는 2026년 AI 인프라에 1,150억~1,350억 달러를 지출할 계획을 밝히자 급등했으며, 강한 매출 성장 속에 2025년 투자 규모를 거의 두 배로 늘렸다.

기술 경기 침체에도 불구하고 메타는 매출이 24% 증가했다고 보고하고 강한 1분기 전망을 제시했으며, 광고 타기팅과 성과를 크게 개선한 것은 AI에 대한 투자 덕분이라고 밝혔다.

마이크로소프트의 주가는 2020년 이후 최대 낙폭을 기록하며 시가총액 4천억 달러가 증발했다. 투자자들은 인공지능에 대한 막대한 투자 비용과 수익화의 지연, 그리고 OpenAI에 대한 노출을 문제 삼고 있다.

마이크로소프트는 이 AI 연구소가 전례 없는 수익 성장을 기록함에 따라 OpenAI 투자로 인해 순이익이 76억 달러 증가했다고 보고했으며, 분기 총수익은 813억 달러에 달했다.

Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta는 2026년에 AI 인프라에 4,750억 달러를 지출할 것으로 예상되며, 이는 2024년 수치의 두 배입니다. 투자자들은 대규모 AI 투자가 다가오는 실적 보고서에서 측정 가능한 수익을 창출할 것이라는 증거를 요구하고 있습니다.