ウォール街が注目する、Appleとの提携に見るGoogleの戦略的動き

Alphabet Inc.が今週水曜日に第4四半期の決算報告を発表する準備を進める中、スポットライトは標準的な収益指標から、人工知能（AI）分野における極めて重要な進展へと大きく移っています。アナリストや投資家は、最近発表されたGoogleとAppleの提携に関する詳細な情報を求めています。この提携は、Gemini AIモデルをAppleのエコシステムに統合するものです。

今年正式に承認されたこのコラボレーションにより、GoogleのGeminiはAppleの次世代Siriおよびその他の「Apple Intelligence」機能の基盤となるインテリジェンス・エンジンとして位置付けられました。この提携により、生成AI（Generative AI）セクターにおけるGoogleの技術的優位性は固まりますが、契約の長期的な経済性やGoogleの基幹事業である検索ビジネスへの影響について、複雑な疑問も生じています。

10億ドル規模の統合

決算説明会に先立って流れている報告によると、この数年にわたる合意には、AppleがGeminiモデルのライセンス料としてGoogleに年間約10億ドルを支払うことが含まれています。これらのモデルは、今春後半にiOS 26.4とともにリリース予定の刷新されたSiriのバックエンドを強化するように設定されています。この統合は、歴史的にデバイス上での処理と独自のテクノロジーを優先してきたAppleにとって、大きな転換点となります。

Googleにとって、この契約は大規模な配信における勝利を意味します。iPhone（アクティブユニット数が25億台を超えるデバイス）にGeminiを組み込むことで、GoogleはOpenAIやAnthropicといった競合他社を、世界で最も価値のあるコンシューマー・ハードウェアのデフォルトの地位から事実上排除することになります。しかし、財務アナリストはこの取引の利益率についての明確化を求めています。数十億件のAIクエリを提供するために必要な計算コストは多大であり、10億ドルのライセンス料がこれらのインフラ費用をカバーしているのか、あるいは商業取引につながるクエリに対するレベニューシェア・モデル（収益分配モデル）があるのかは不明なままです。

戦略的協調融和：検索 vs. 回答

この提携の根底にある核心的な緊張は、2つの巨大テック企業間の「協調融和（Coopetition）」のダイナミクスです。10年以上にわたり、GoogleはSafariのデフォルト検索エンジンであり続けるために、Appleに年間約200億ドルを支払ってきました。新しいAIの取引は異なる軸で機能します。Google検索（広告が表示される場所）にトラフィックを誘導する代わりに、GeminiはSiriのインターフェース内でユーザーのクエリに直接回答します。

アナリストは、この変化がGoogleのトラフィック獲得コスト（TAC：Traffic Acquisition Costs）と広告収益にどのように影響するかに注目しています。もしiPhoneユーザーが、以前はGoogleで検索していた回答をGemini搭載のSiriに頼るようになれば、従来の検索広告在庫において価値の高いモバイル・インプレッションが減少する可能性があります。

表：AppleとGoogleのAI提携における比較役割

OpenAIとAnthropicの駆逐

この展開の最も重要な側面の一つは、Googleがこの分野の初期のリーダーたちを追い出す能力です。2024年から2025年にかけて、OpenAIのChatGPTはAppleのエコシステム内で暫定的な統合の座を占めていました。しかし、報告によると、CEOのティム・クック（Tim Cook）を含むAppleの幹部は、Gemini 3アーキテクチャの優れたパフォーマンスと、著作権侵害の請求に対する補償を提供するGoogleの能力（OpenAIが同じ規模で対抗できなかったセーフティネット）を理由に、最終的にGoogleを選択しました。

この選択は、以前の四半期で投資家の争点となっていた、AIインフラに対するGoogleの多額の資本支出（Capex）を正当化するものです。「資本支出対投資収益率（ROI）」の議論は決算説明会の中心的なテーマになる可能性が高く、GoogleはAppleとの提携が自社のAIクラウドサービスの概念実証であると主張することが予想されます。

プライバシーのパラドックスとデータフロー

アナリストが注視している主な分野はデータの所有権です。Appleは、データがサーバーに到達する前にユーザーデータを匿名化するプライバシー保護レイヤーとして、「プライベート・クラウド・コンピュート（Private Cloud Compute）」を積極的に宣伝してきました。アナリストは、GoogleがSiriを通じて処理されたクエリを使用して将来のモデルをトレーニングする権利を保持しているかどうかについて、確認を求めています。

もしGoogleがデータの保持権を持たない単なる「ダムパイプ（Dumb pipe）」の提供者として行動しているだけであれば、この取引の長期的な戦略的価値は当面のライセンス収益と、Microsoftが支援するOpenAIに対する防御に限定されます。しかし、GoogleがハイエンドiPhoneユーザーのクエリパターンに関する洞察を得ることができれば、データの価値は契約の金銭的条件を凌駕する可能性があります。

決算説明会で注目すべき点

決算説明会が始まると、ステークホルダーは以下の3点に関する具体的な指針を求めています：

1. 収益認識： Appleからの支払いはGoogle Cloudまたは「Other Bets（その他部門）」のどちらに分類されるか？
2. カニバリゼーション・リスク： 直接回答という行動により、モバイル検索ボリュームが減少すると経営陣は予測しているか？
3. 計算マージン： Appleのユーザーベースに対する推論コストは、Google全体の粗利益にどのように影響するか？

SiriへのGeminiの統合は、単なる製品のアップデートではありません。それはモバイルインターネットの権力構造の再形成です。**生成AIが新しいオペレーティングシステムのレイヤーになるにつれ、今回のような戦略的パートナーシップ（Strategic Partnerships）**が次の10年の勝者を定義することになるでしょう。