中国のテック・ルネサンス：経済の逆風下でAIとロボティクスが株価急騰を牽引
上海、2026年1月18日 — 2026年を迎え、世界のテクノロジーセクターは二極化する物語を目の当たりにしている。欧米市場が安定化する一方で、中国のテクノロジー株は、国内の広範な経済的低迷をものともせず、劇的な反発を見せている。DeepSeekの「衝撃（shock）」が世界のAIへの期待値を再調整してから約1年、身体性AI（Embodied AI）、民間宇宙開発、低空経済（Low-altitude economy）に及ぶ自国発のイノベーションの新たな波が、ほとんど予想されていなかった市場の復活を後押ししている。
Creati.aiでは、このデカップリング（切り離し）を注視してきた。現在のブームは決定的な転換を示唆している。中国のテクノロジーセクターは、大規模言語モデル（LLMs）における単なる追随を超え、物理的なアプリケーションへのAIの積極的な導入へと移行した。不動産のような従来の経済の柱が脆弱なままである中、この「ハードテック」への軸足が投資家の信頼を牽引している。
「DeepSeek効果」：1年後
現在の勢いを理解するには、2025年1月に遡る必要がある。DeepSeekのR1モデルのリリースは、2020年代における「スプートニク・モーメント（画期的な出来事）」というべき分水嶺となった。米国の競合他社のわずかな計算コストで最先端の推論機能を提供することにより、DeepSeekは世界のチップ関連株を揺るがしただけでなく、中国のテック大手の開発軌道を根本的に変えたのである。
「DeepSeek効果」は、資本集約的なモデルのスケーリングから、効率優先のイノベーションへの転換を強いた。2026年初頭、この効率性が利益をもたらしている。中国のテック企業はもはやパラメータ数だけで競っているのではなく、実用的な導入において競い合っているのだ。
市場指数への影響（2026年1月 年初来）
| インデックス | パフォーマンス (年初来) | 主な要因 |
|---|---|---|
| 中国オンショア・テック・ゲージ | +13.2% | ロボティクス、低空経済、AIハードウェア |
| ハンセン・テック指数 | +5.8% | インターネット大手、生成型 AI（Generative AI）アプリケーション |
| ナスダック100 | +2.1% | 半導体セクターの統合、ソフトウェア |
身体性AI：新たな成長エンジン
この株価急騰の最も目に見える原動力は、高度な大規模言語モデルを物理的なロボットや自律システムに統合する「身体性AI」の急速な成熟である。前十年のソフトウェア中心のSaaSブームとは異なり、2026年のラリーはハードウェアとソフトウェアの融合に基づいている。
深センから北京に至るまでの報告書は、導入の急増を強調している：
- ヒューマノイド・ロボティクス： 中国のロボティクス企業は、試作段階から公開デモンストレーションへと移行した。ロボットがマラソンを完走したり、複雑なスパーリングを行ったりする最近の光景は、DeepSeek型のアーキテクチャで訓練された新しい「世界モデル」によってもたらされる敏捷性を披露している。
- 低空経済： 以前はSFとして片付けられていた「空飛ぶクルマ」セクターが、商業的な牽引力を見せている。エッジAI推論を利用した高度な自律航法システムにより、主要な都市部で電動垂直離着陸機（eVTOL）のパイロットプログラムが可能になっている。
このシフトは関連するサプライチェーンのラリーを触発し、センサー、軽量素材、特殊なAI推論チップのメーカーの株価を押し上げている。
経済の乖離：テック対マクロ
この株価の反発は、中国のマクロ経済の現実を背景にすると特に際立っている。広範な経済は依然として不動産セクターの低迷と低調な個人消費に苦しんでいる。しかし、資本市場は二極化の物語を語っている。
Mobius Emerging Opportunities Fundの常務取締役であるMark Mobius氏は、最近、資本の戦略的再編に注目した。「株式市場は、中国がテクノロジーセクターで行っていることが、今後非常にエキサイティングなものになるだろうと我々に伝えている」とMobius氏は述べた。「中国の現在の目標は、テクノロジー、高度なチップ、あらゆる種類のAIにおいて米国を追い抜くことだ。そのため、資金はその方向に流れている」。
投資家は、技術的な自立が将来の成長のための主要なレバーになると賭けているようで、事実上、テックセクターをレガシー経済とは切り離された安全な避難所として扱っている。
セクターウォッチ：ラリーを牽引するイノベーション
現在の市場の熱狂は一様ではなく、AIが力の増幅器として機能する特定の高成長垂直市場に集中している。
2026年の躍進をリードする主要セクター
| セクター | AIの統合 | 最近のマイルストーン |
|---|---|---|
| 民間宇宙開発 | AIによる軌道最適化 | 再利用型ロケットの試験でより高い成功率を達成。 |
| ヒューマノイド・ロボティクス | LLMベースの動作計画 | 複雑なタスク（民族舞踊、産業用組み立て）を実行するロボット。 |
| 低空経済 | 自律飛行制御システム | 新しい都市型エアモビリティ回廊の規制承認。 |
| 家電製品 | デバイス上の生成型 AI | ネイティブでオフラインの推論エージェントを搭載したスマートフォン。 |
今後の展望：次の触媒
市場ウォッチャーは現在、直近の動向に注目している。DeepSeekがR1モデルの後継機を準備しているとの噂が流れており、ソフトウェア開発や工業デザインをさらに自動化できる「エージェンティック（agentic）」なワークフローのための新しいアーキテクチャが導入される可能性がある。
同時に、北京は今四半期後半に新しい5カ年経済計画を発表すると予想されている。アナリストは、この政策枠組みが、AI、データ、先進製造業の統合を表す言葉として定着しつつある「新質生産力（New Productive Forces）」を明示的に優先すると予測している。
世界のAIコミュニティにとって、2026年の中国の開幕数週間からのメッセージは明確である。競争は進化した。それはもはや、誰が最もスマートなチャットボットを作るかという問題ではなく、誰がその知能に最も効果的に体を与え、実用化できるかという問題なのである。
Creati.aiでは、これらの進展が人工知能とイノベーションの世界情勢にどのような影響を与えるかを引き続き追跡していく。
Creati.ai 編集チーム 記
