Wall Street a les yeux rivés sur le coup stratégique de Google avec Apple
Alors qu'Alphabet Inc. s'apprête à publier son rapport sur les résultats du quatrième trimestre ce mercredi, les projecteurs se sont considérablement déplacés des mesures de revenus standards vers un développement charnière dans le paysage de l'intelligence artificielle. Les analystes et les investisseurs exigent des détails précis concernant le partenariat récemment annoncé entre Google et Apple, un accord qui intègre les modèles d'IA Gemini dans l'écosystème Apple.
La collaboration, officiellement confirmée plus tôt cette année, positionne Gemini de Google comme le moteur d'intelligence fondamental pour la prochaine génération de Siri et d'autres fonctionnalités d'« Apple Intelligence ». Bien que le partenariat consolide la domination technique de Google dans le secteur de l'IA générative (Generative AI), il soulève des questions complexes sur l'économie à long terme de l'arrangement et son impact sur l'activité principale de recherche de Google.
L'intégration à un milliard de dollars
Selon les rapports circulant avant l'appel sur les résultats, l'accord pluriannuel prévoit qu'Apple paie à Google environ 1 milliard de dollars par an pour licencier les modèles Gemini. Ces modèles sont destinés à alimenter le backend d'un Siri remanié, dont la sortie est prévue avec iOS 26.4 plus tard ce printemps. Cette intégration marque un tournant significatif pour Apple, qui a historiquement privilégié le traitement sur l'appareil et la technologie propriétaire.
Pour Google, l'accord représente une victoire massive en matière de distribution. En intégrant Gemini dans l'iPhone — un appareil avec une base installée dépassant les 2,5 milliards d'unités actives — Google évince efficacement des concurrents comme OpenAI et Anthropic d'une position par défaut sur le matériel grand public le plus précieux au monde. Cependant, les analystes financiers réclament de la clarté sur les marges bénéficiaires de cet accord. Les coûts de calcul associés au traitement de milliards de requêtes d'IA sont substantiels, et il n'est pas clair si les frais de licence de 1 milliard de dollars couvrent ces dépenses d'infrastructure ou s'il existe un modèle de partage des revenus pour les requêtes qui se transforment en transactions commerciales.
Coopétition stratégique : Recherche vs Réponses
La tension centrale sous-jacente à ce partenariat est la dynamique de « coopétition » entre les deux géants de la technologie. Depuis plus d'une décennie, Google paie à Apple environ 20 milliards de dollars par an pour rester le moteur de recherche par défaut sur Safari. Le nouvel accord sur l'IA opère sur un axe différent : au lieu de diriger le trafic vers Google Search (où les publicités sont affichées), Gemini répond directement aux requêtes des utilisateurs au sein de l'interface Siri.
Les analystes sont impatients de comprendre comment ce changement affectera les coûts d'acquisition de trafic (TAC) et les revenus publicitaires de Google. Si les utilisateurs d'iPhone commencent à s'appuyer sur un Siri alimenté par Gemini pour obtenir des réponses qu'ils cherchaient auparavant sur Google, l'inventaire publicitaire traditionnel de la recherche pourrait connaître une baisse des impressions mobiles à haute valeur ajoutée.
Tableau : Rôles comparatifs dans le partenariat IA Apple-Google
| Fonction/Composant | Rôle d'Apple | Rôle de Google |
|---|---|---|
| Interface utilisateur | Contrôle l'interface utilisateur de Siri et l'entrée vocale | Aucun (Backend uniquement) |
| Couche de confidentialité | Private Cloud Compute et sur l'appareil | Exécution du modèle sur des serveurs sécurisés |
| Modèle de fondation | Orchestration et routage des requêtes (prompts) | Fournit le modèle Gemini à 1,2 billion de paramètres |
| Infrastructure | Puces Apple Silicon (côté client) | TPU Google Cloud (côté serveur) |
Évincer OpenAI et Anthropic
L'un des aspects les plus significatifs de ce développement est la capacité de Google à évincer les premiers leaders du domaine. Tout au long de 2024 et 2025, le ChatGPT d'OpenAI occupait une place d'intégration provisoire au sein de l'écosystème Apple. Cependant, des rapports indiquent que les dirigeants d'Apple, y compris le PDG Tim Cook, ont finalement choisi Google en raison des performances supérieures de l'architecture Gemini 3 et de la capacité de Google à offrir une indemnisation contre les réclamations pour violation de droits d'auteur — un filet de sécurité qu'OpenAI ne pouvait pas égaler à la même échelle.
Cette sélection valide les lourdes dépenses en capital de Google dans l'infrastructure d'IA, un point de discorde pour les investisseurs lors des trimestres précédents. Le débat « Capex vs ROI » sera probablement un thème central de l'appel sur les résultats, Google devant argumenter que l'accord avec Apple est une preuve de concept pour ses services cloud d'IA.
Le paradoxe de la confidentialité et le flux de données
Un domaine majeur d'examen pour les analystes est la propriété des données. Apple a commercialisé de manière agressive son « Private Cloud Compute » comme une couche de préservation de la vie privée qui anonymise les données des utilisateurs avant qu'elles n'atteignent un serveur quelconque. Les analystes cherchent à confirmer si Google conserve des droits pour entraîner ses futurs modèles sur les requêtes traitées via Siri.
Si Google agit purement comme un fournisseur de « canal passif » sans droits de rétention de données, la valeur stratégique à long terme de l'accord se limite aux revenus de licence immédiats et à la défense contre OpenAI soutenu par Microsoft. Si, toutefois, Google obtient des informations sur les schémas de requêtes des utilisateurs d'iPhone haut de gamme, la valeur des données pourrait éclipser les termes monétaires du contrat.
Ce qu'il faut surveiller lors de l'appel sur les résultats
Alors que l'appel sur les résultats commence, les parties prenantes recherchent des orientations spécifiques sur trois fronts :
- Reconnaissance des revenus : Les paiements d'Apple seront-ils classés sous Google Cloud ou « Other Bets » ?
- Risque de cannibalisation : La direction prévoit-elle une baisse du volume de recherche mobile en raison des comportements de réponse directe ?
- Marges de calcul : Quel est l'impact du coût de l'inférence pour la base d'utilisateurs d'Apple sur les marges brutes globales de Google ?
L'intégration de Gemini dans Siri n'est pas seulement une mise à jour de produit ; c'est un remodelage de la structure du pouvoir de l'Internet mobile. Alors que l'IA générative devient la nouvelle couche du système d'exploitation, les Partenariats Stratégiques comme celui-ci définiront les gagnants de la prochaine décennie.
