Analista de Citigroup pronostica un alza del 34% mientras Palantir Technologies supera los 400.000 millones de dólares de capitalización de mercado

En un momento definitorio para el sector del software de inteligencia artificial (Artificial Intelligence), Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) ha continuado su ascenso meteórico, consolidándose como una de las empresas tecnológicas más valiosas a nivel mundial. A fecha del 20 de enero de 2026, el gigante del análisis de datos ha visto cómo sus acciones se dispararon más del 2.400% durante la actual revolución de la IA, un repunte que ha impulsado su capitalización de mercado por encima de los valores combinados de los titanes del software tradicionales Salesforce y Adobe.

En medio de esta histórica expansión de valoración, Wall Street permanece dividida sobre la trayectoria de la acción. Sin embargo, una nueva nota alcista de Citigroup ha reavivado el optimismo de los inversores. El analista Tyler Radke ha elevado su precio objetivo para Palantir a $235, desde $210, citando un impulso "imparable" en los contratos comerciales en EE. UU. y una demanda persistente por parte del sector de defensa.

El catalizador: $3.6 mil millones en contratos comerciales

El núcleo de la visión mejorada de Citigroup no radica solo en el fuerte baluarte tradicional de Palantir —los contratos de defensa gubernamentales— sino en su explosivo crecimiento dentro del sector comercial estadounidense. Durante años, los críticos sostuvieron que Palantir dependía en exceso del gasto gubernamental impredecible. El año fiscal 2025 y principios de 2026 han desmantelado de manera decisiva esa narrativa.

El análisis de Radke destaca una métrica crítica que señala estabilidad en los ingresos futuros: las Obligaciones de Rendimiento Restantes (Remaining Performance Obligations, RPOs). Solo en el segmento comercial de EE. UU., las RPOs de Palantir alcanzaron $3.6 mil millones, lo que representa un asombroso aumento interanual del 199%. Este backlog indica que los clientes empresariales no se limitan a piloteos de la Plataforma de Inteligencia Artificial (Artificial Intelligence Platform, AIP) de Palantir, sino que se comprometen con contratos a largo plazo y de alto valor.

Este cambio sugiere que Palantir ha logrado la transición de un contratista de defensa de nicho a un sistema operativo empresarial desplegable de manera ubicua para la era de la IA. La estrategia de "bootcamps", en la que Palantir permite a clientes potenciales probar AIP con sus propios datos por periodos cortos, ha demostrado ser muy efectiva para convertir pruebas en contratos plurianuales, impulsando la explosión de las RPOs comerciales.

Sector de defensa: una pista de crecimiento de diez años

Mientras el sector comercial aporta diversificación, el sector público sigue siendo una fuente de flujo de caja fiable. Citigroup proyecta que el negocio de Palantir en el sector público crecerá al menos un 51% en 2026, con un escenario alcista que alcanza casi el 70%.

Esta confianza se respalda en una serie de victorias monumentales aseguradas en los últimos 12 meses. Destaca que el Ejército de EE. UU. firmó recientemente un acuerdo de servicio empresarial con Palantir potencialmente por hasta 10 mil millones de dólares en la próxima década. Además, la compañía amplió su acuerdo Maven Smart System (MSS) en 795 millones de dólares, elevando el valor total del contrato a 1.3 mil millones de dólares.

Estos contratos no son eventos aislados, sino parte de una tendencia geopolítica más amplia. A medida que persisten las tensiones globales, las naciones aliadas recurren cada vez más al software de Palantir para modernizar sus capacidades de defensa. La compañía ha asegurado asociaciones significativas con miembros de la OTAN y renovó un contrato de tres años con el brazo de inteligencia de Francia, la DGSI. Estos compromisos garantizan que Palantir permanezca integrado en el tejido operacional de las estrategias de defensa occidentales durante años.

Métricas de valoración y sentimiento del mercado

A pesar de las actualizaciones operativas alcistas, la valoración de Palantir sigue siendo un punto de intenso debate entre los inversores institucionales. Con una capitalización de mercado que ahora supera los $400 mil millones, la acción cotiza a una prima que eclipsa a sus pares de software.

La siguiente tabla describe las métricas financieras clave y los datos de analistas pertinentes al posicionamiento actual de mercado de Palantir:

La relación Precio/Ventas (P/S) de 115 es históricamente alta, incluso para una empresa SaaS (Software as a Service) de alto crecimiento. Para ponerlo en contexto, durante el pico de la burbuja tecnológica de 2021, pocas compañías sostuvieron múltiplos de esta magnitud por períodos prolongados. Los bajistas sostienen que, a estos niveles, la acción está valorada para la perfección, sin margen para errores de ejecución o vientos en contra macroeconómicos.

Sin embargo, los alcistas replican que las métricas de valoración tradicionales no capturan la posición única de Palantir. Ven a Palantir no solo como un proveedor de software, sino como la infraestructura fundamental para la economía de la IA —similar a cómo Amazon Web Services se convirtió en la columna vertebral de Internet. Si la AIP de Palantir se convierte en el sistema operativo estándar para la IA empresarial, la prima actual podría justificarse por la generación futura de flujo de caja libre.

El efecto ecosistema: Nvidia y más allá

El ascenso de Palantir también está vinculado a su posicionamiento estratégico dentro del ecosistema más amplio de hardware y software. La compañía ha profundizado activamente su asociación con Nvidia, el líder en silicio para IA. Al optimizar su software para ejecutarse sin problemas en los clústeres de GPU más recientes de Nvidia, Palantir asegura que los clientes puedan extraer el máximo valor de sus costosas inversiones en hardware.

Esta simbiosis aborda un problema crítico de "última milla" en la adopción de la IA. Mientras las empresas gastan miles de millones en chips, muchas luchan por desplegar aplicaciones de IA útiles. El software de Palantir cierra esa brecha, convirtiendo la potencia bruta de cómputo en inteligencia de negocio accionable. Esta utilidad convierte a Palantir en un socio esencial para cualquier empresa que intente justificar sus gastos de capital en IA.

Riesgos de la tesis alcista

Los inversores que consideren el precio objetivo de $235 de Citigroup también deben ponderar los riesgos potenciales. La preocupación principal es la divergencia entre el precio y la valoración fundamental. Si el mercado en general experimenta una corrección, las acciones de alto beta con múltiplos elevados como Palantir suelen ser las primeras en sufrir compresión.

Además, el panorama competitivo se intensifica. Rivales como Microsoft y Databricks están expandiendo agresivamente sus propias capacidades de análisis de datos y agentes de IA. Aunque Palantir mantiene actualmente una ventaja tecnológica en la gestión de datos basada en ontologías, sostener esa ventaja requiere innovación implacable.

Asimismo, la "irregularidad" de los contratos gubernamentales puede conducir a una volatilidad de trimestre a trimestre. Aunque la tendencia a largo plazo es alcista, retrasos en las aprobaciones presupuestarias gubernamentales o cambios en las prioridades de defensa podrían afectar el reconocimiento de ingresos a corto plazo, decepcionando potencialmente a los objetivos de crecimiento agresivos de Wall Street.

Conclusión

A medida que avanzamos en 2026, Palantir Technologies se sitúa en la intersección entre el bombo mediático y la ejecución. La compañía ha cumplido sus promesas de acelerar el crecimiento de ingresos y ampliar su presencia comercial, validando el entusiasmo de los accionistas a largo plazo. El precio objetivo revisado de Citigroup de $235 sirve como testimonio de los fundamentos mejorados de la empresa y del enorme Mercado Total Alcanzable (Total Addressable Market, TAM) que continúa desbloqueando.

Para los inversores, la narrativa ha pasado de "si" Palantir puede escalar, a "qué tan grande" puede llegar a ser. Con $3.6 mil millones en obligaciones comerciales aseguradas y el ejército de EE. UU. profundizando su dependencia de Foundry y Gotham, Palantir parece bien posicionada para seguir siendo una fuerza dominante en la revolución de la IA, siempre que pueda ejecutar a la perfección frente a unas expectativas extraordinariamente altas.